Venture capital (VC) funding — это тип финансирования, используемый в мире стартапов, когда инвесторы вкладывают значительные суммы денег в новые и инновационные стартапы в обмен на часть акций этого стартапа. Идея такого финансирования заключается в том, чтобы помочь развивать стартапы.
Данный материал был переведен с румынской версии #diez.
Примеры стартапов, финансируемых VC
# Bolt — эстонская транспортная компания, которая привлекла финансирование в размере 711 миллионов долларов.
# UiPath — румынская компания-разработчик программного обеспечения для роботизированной автоматизации процессов (RPA), которая привлекла финансирование VC в размере 2,2 миллиарда долларов.
# N26 — немецкий цифровой банк, который получил 900 миллионов долларов финансирования VC.
Как работает VC funding
- Стартап представляет фонду VC бизнес-предложение, подчеркивающее потенциал роста и прибыльности.
- Фонд VC оценивает риск и потенциальную выгоду от инвестиций.
- Если инвестиция будет одобрена, то фонд VC предоставит капитал стартапу в обмен на часть его акций.
- Стартап использует капитал для развития, например, для разработки продукта, найма персонала, выхода на новые рынки.
Фонд VC хочет получить значительную отдачу от своих инвестиций, которая может быть реализована разными способами:
# Exit – стартап покупает другая компания по более высокой цене;
# IPO – стартап становится публичной компанией путем листинга на фондовой бирже.
Существует несколько основных этапов, на которых стартапы могут получить финансирование:
#1. angel investor;
#2. venture capital (VC);
#3. private equity fund.
Различия между angel investor и venture capital
Angel investor – это обычно человек с предпринимательским опытом и доступным капиталом. Инвестиции, которые он делает в стартап, являются его собственными и не очень большими по сравнению с инвестициями, которые основатели стартапа могут получить от VC. В цифрах сумма, которую angel investor готов вложить в стартап, будет варьироваться от 10 000 до 250 000 евро. Кроме того, angel investor обычно инвестируют на ранних стадиях стартапа. В то же время VC финансирование представляет собой инвестиционный фонд, состоящий из нескольких инвесторов, которые объединяют капитал и предлагают стартапам более крупные суммы — от 250 000 тысяч до десятков миллионов евро. Более того, как правило, инвестиции, которые предлагают VC фонды, стартапы могут получить на более поздних этапах.
Основатели стартапов могут подать заявку в VC фонды после того, как у них уже есть минимально жизнеспособный продукт (MVP). У них должны быть зарегистрированы некоторые продажи/доходы.
Этапы получения финансирования в стартапе
# Pre-seed – небольшие суммы, обычно от 10 000 до 250 000 евро, для финансирования бизнес-идеи и разработки прототипа.
# Seed – инвестиции от 250 000 евро до 1 миллиона евро для вывода продукта на рынок и проверки бизнес-модели.
По мере того, как стартап растет и доказывает свою жизнеспособность, он может привлечь дополнительное финансирование (оно обозначается как Серия А, Б и так далее). Эти серии позволяют компании расширить свою деятельность, улучшить свой продукт или услугу и укрепить свои позиции на рынке.
Серия А – финансирование от 1 миллиона до 10 миллионов евро. Она предназначена для ускорения роста компании и расширения клиентской базы.
Серия B и далее – значительные инвестиции от 10 миллионов евро. Она предназначена для укрепления позиций компании на рынке и выхода стартапа на мировой уровень.
Однако, приведенные выше суммы являются теоретическими и приблизительными, универсальной минимальной или максимальной суммы для инвестиций VC или других инвестиций не существует. Суммы могут существенно варьироваться в зависимости от таких факторов, как стадия развития стартапа, тип стартапа, производительность стартапа и его местоположение.
Фонды VC, которые известны во всем мире
# Фонд Sequoia Capital (США) инвестировал в такие компании, как Apple, Google, YouTube и Airbnb.
# Фонд Kleiner Perkins Caufield & Byers (США) инвестировал в такие компании, как Amazon, Google, Netscape и Uber.
# Фонд Andreessen Horowitz (США) инвестировал в такие компании, как Facebook, Twitter, Airbnb и Coinbase.
# Фонд Accel (Европа) инвестировал в такие компании, как Spotify, Facebook, Dropbox и King.
# Фонд Index Ventures (Европа) инвестировал в такие компании, как Skype, SoundCloud, Etsy и Deliveroo.
# Фонд Balderton Capital (Европа) инвестировал в такие компании, как Betfair, The Hut Group, Graphcore и Wise.
Примеры активных фондов VC в Румынии
# Фонд Earlybird Venture Capital инвестировал в Fashion Days, Clever Taxi, UiPath и FintechOS.
# Фонд South Central Ventures инвестировал в TypingDNA, SmartBill, PayU Romania и Fashion Days.
# Фонд Morphosis Capital инвестировал в Bitdefender, UiPath, Fashion Days и Clever Taxi.
Преимущества финансирования VC
Прежде всего, речь идет о доступе к капиталу, который позволяет стартапам получить необходимые ресурсы для быстрого роста. Помимо этого, фонды VC могут предоставлять консультации и поддержку в таких областях, как бизнес-стратегия, маркетинг и финансы. Стартапы также получают сеть контактов, которая позволяет им иметь более легкий доступ к потенциальным клиентам, партнерам и инвесторам.
Риски финансирования VC
# VC фонд получает часть акций компании, что может уменьшить контроль со стороны учредителей.
# Фонды VC могут оказать давление на стартапы, заставляя их гораздо быстрее достичь желаемых результатов.
# Существует риск того, что фонд VC получит контроль над компанией, если стартап не будет работать так, как ожидалось.
